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李晨:芦宁:租赁公司专业化是解决结构性矛盾的

时间:2019-01-05 08:16来源:www.48365-365.com
和讯银行消息 9月21日,由新金融联盟、阿曼波联合公司联合主办的第二届全球租赁业竞争力论坛在天津召开,本次大会主题为新变量,新动力310328基金吧),新发展。和讯网作为战略合

  和讯银行消息 9月21日,由新金融联盟、阿曼波联合公司联合主办的“第二届全球租赁业竞争力论坛”在天津召开,本次大会主题为“新变量,新动力310328基金吧),新发展”。和讯网作为战略合作媒体对大会进行了全程的图文报道。民生金融租赁车辆及工程机械设备租赁部总经理芦宁在论坛中表示,租赁公司专业化是解决同质性竞争的一种方式,同时也可以解决市场上供需方面的结构性矛盾。

  王石山:大件事情应该说是目前租赁最好的标的物,因为大件设备它相对通用性比较强,二手设备的处理更加灵活,大件设备的变现能力比较强,但大件设备的种类也比较多,包括航空器、航空发动机、机车车辆、轨道交通产品、大型生产线、工程设备。作为一个租赁公司怎么样细分自己的市场,怎么样走更加专业化的道路,请在座各位嘉宾能不能发表一下自己的见解,比如民生、工银投,更好地走自己专业化的分工,怎么在自己专注的领域内深耕细作。

  芦宁:大件设备首先体现在交易金额上会比较大;种类设备区分来讲,飞机、船是属于专业性比较强的;民生也尝试做过专业化的研究,工程机械方面我们也做得比较多;千吨以上的大吊车,大型工业设施这个都算大件装备。民生租赁到现在一直走专业化路线,一开始我们把飞机、船当作专业做了这么多年,现在从市场行业地位和业务开展情况来讲都还是不错的,飞机和船舶角度来讲,属于设备属性比较明确的大型设备。我们公司采取的方式和一贯的做法还是以租赁物属性,包括交易、残值来作为业务开展的主要方向和依据。除了飞机和船我们公司到现在一直在研究,因为我们是金融租赁公司里专业化做得一直比较好的公司,我们在寻找行业内能和船、飞机结合的专业赁行业,所以我们成立了医药、工程机械、节能减排,过程中我们发现有些大型设备,设备特性不是那么明确了,企业的属性更加重要一点,比如现在坐的高铁,实际这个设备的取回和处置都非常困难。现在做的污水处理基本上还是基于项目融资,所以还是两条腿走路,一是设备租赁,比如飞机,走专业化融资撬动这个行业;地铁、污水处理,转型性较强的大型设备,我们还是着重看重企业属性,偏重于企业融资的,像上一场讲的偏重70%,我们是类银行的融资行为。所以,大件设备从这个角度是有两个方向的。

  王石山:我感觉在中国国内做联合租赁和转租赁虽然不是太多,但还是有一些的,我们南车租赁也曾和一些国内租赁公司开展联合租赁,我自己的感觉还是挺好的,一是两个租赁公司共同对项目风险进行评估,各自有对各自项目风险控制的优势,比如金融系有更多的网点,对轨道交通公司货其他项目公司资金往来或资金状况,当地往来他比我们了解得深,更容易从现金流方面觉察到这些公司的风险。

  从专业化程度来说,比如对轨道交通、机械装备,我们作为厂商租赁,对市场有更多的了解,比如这些轨道交通的装备状况,维修状况和今后的残值等等,这是我们的优势。通过我们双方的合作,我感觉到对项目风险的控制更好了,项目的风险是降低了,我从这些方面讲感觉联合租赁也是个很好的形式。

  刚才大家讲联合租赁中不能有非歧视性条款,我感觉这也是很重要的,因为租赁过程中能做资产管理的公司,出更多融资的公司很可能带有一定歧视性条款,但我想只要真诚地合作这块应该是可以避免的。

  芦宁:说到融资租赁我们和中联就是很好的合作体,未来不同公司之间各司其职,自己专注自己的领域是个趋势,而且中国境内合作比较普遍,国外交易比较复杂,我们大量工程机械资产都是中联的,中联合作之外提供一个管理责任,我们打包从他那儿收购。后来我们的模式更进一步,中联有报表提升需求,他们作为资产管理方直接签订民生租赁合同,过程中大家各取所需,大家资金都很强,中联也很强,但主业不在这儿,主要服务母公司,我们大量持有这块资产,中联是大量管理这块资产,这就是个非常好的例子。

  在三个方面,第一是大的项目合成,有的是以自己的营销或者租赁资产为主,项目的管理和安排是不熟悉的,小的租赁公司对这方面有优势;第二资产管理和专业化优势,类似小的汽车租赁公司客户管理和资产处置有它的优势,这是金融租赁公司没法做到的,因为我们的人工成本太高,没法招那么多人做这个事情;第三交易安排,大型设备,大项目融资实际到最后不论是金融系租赁公司还是任何租赁公司都要有结构化安排,结构化安排中我们通行的手段是做证券化,融资安排的过程中,中小租赁公司资金不多,但可以起到后面的效果,提升自己大项目的收益,同时结构中有比较合理的安排。我们在合规性要求,开始时银监有项目资金要求时我们也会进行中短期的介入,这类的项目都还是比较多的。

  王石山:从目前整个中国租赁市场看,这几年的发展,从2007年、2008年特别是2010年后这几年发展得非常快,这几年租赁资产余额也在世界上第二,比美国少。但我感觉到现在租赁公司也很困惑,好的项目大家都在抢,收益率又非常非常低,大家认为这个项目好,收益率又非常低,有很多能够支持中小企业或者制造型企业遇到困难,大家感觉到风险大,有很难的投入,特别是最近国务院下发了融资租赁和金融租赁发展的指导意见。应该说会对中国租赁业有个更快的促进。

  在座的各位,我们租赁公司在哪些方面需要调整我们的策略和产品结构,去适应一方面收益下降,一方面又感觉到中小企业的需求还很旺盛,怎么样解决结构性的矛盾?

  芦宁:我认为现在专业化是解决同质性竞争的一种方式,融资租赁也是我们企业一直坚持的方向,现在看到,不同的租赁公司看到的角度也不一样,工程机械可能在黄总这边看到了很多的风险,但在我们这边,因为我们和中联合作,还是一块优质资产。但我们同样都专业服务于这个行业,就做好我的工作,我是做资金平台,一个结构化安排,未来我在这边收益低了,但如果保持和中联的良好合作,基本的资产质量能够保证,那我可以在前端结构化安排上降低成本,这样握有一定的获利空间,但前提是和中联保持这个良好的合作关系。

  同样,我们现在车辆是民生的重要板块我也去海外调研,因为现在中国的租赁公司,做类银行资金业务做了十几年,大家做得很舒服,没人研究后市场怎么办,飞机、船,因为它太专业了,我们起步时还比较专业,剩下我看大部分是做融资业务。我去日本考察汽车融资租赁,利差也在越来越缩小。实际重大的利润贡献是在采购环境,二手车处置环节,谁先具备了打通上下游的能力谁将来就具有更高的盈利能力。

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